资本犯罪:金融业为何容易滋生犯罪 - 中国高校教材图书网
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书名: |
资本犯罪:金融业为何容易滋生犯罪
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ISBN: | 978-7-300-23740-4 |
条码: | |
作者: |
【英】史蒂芬·普拉特(Stephen Platt)
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装订: | 0 |
印次: | 1-1 |
开本: | 16开 |
定价: |
¥55.00
折扣价:¥49.50
折扣:0.90
节省了5.5元
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字数: |
120千字
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出版社: |
中国人民大学出版社 |
页数: |
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发行编号: | 2014Z2927 |
每包册数: |
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出版日期: |
2017-04-10 |
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内容简介: |
金融领域专业人士以及银行业重要改革政策制定者的案头必备读物 荣获Axiom商业图书奖金奖 历经数年彻底调查,起底金融业协助犯罪并充当犯罪资本循环体系的真实且鲜为人知的事实,警示金融服务行业采取更有效的措施,预防犯罪分子滥用金融服务体系。 运作良好的金融机构不仅会对市场环境产生良好的影响,而且对成熟市场经济的运行也同样至关重要。而金融业的一些有害行为正在啃噬着全球金融体系的稳定性,侵蚀着公众信任。只有找出这些行为背后的诱因和共性、建立新的思维方式、改革金融业现有体制,使金融机构能够在风险和收益之间实现最好平衡,才能有效地阻止犯罪分子滥用金融服务体系现象的发生,保护金融业免受未来危机。 在《资本犯罪:金融业如何滋生犯罪》这本书中,史蒂芬通过对一系列不同的上游犯罪类型进行考察,向读者展示了犯罪分子如何在金融机构的帮助下犯罪和洗钱获得巨额财富,并且阐释了这些犯罪活动对银行甚至对所在区域的司法机构产生的巨大影响。作者希望通过《资本犯罪:金融业如何滋生犯罪》这本书达到两个目的:警示金融服务行业,使其采取更有效的预防犯罪的措施;帮助政府更好地支持金融业的发展。
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作者简介: |
史蒂芬·普拉特毕业于布鲁内尔大学和英国律师公会法学院,并在英国律师公会法学院取得律师资格。目前,他在乔治城大学法学研究院担任客座教授,同时也是合规调查专家史蒂芬·普拉特事务所(Stephen Platt Associates LLP)的顾问。 他是研究在岸和离岸金融服务犯罪问题首屈一指的专家,享誉世界,经常被委任调查涉及公务员贪腐、毒品交易、贩卖人口、海盗、资产转移、制裁和欺诈等的重大案件。同时,他也参与了世界银行与联合国毒品和犯罪问题办公室合作发起的被盗资产追回倡议项目(StAR)以及对索马里海盗非法资产流动的研究。 他还是在线社区www.kyc360.com的创始人。
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章节目录: |
第1章 金融业的有害行为 金融业就像一个病人,症状表现为过度承担风险、操纵汇率/ 利率、违反法律不当销售金融产品、洗钱以及滋生犯罪。其中洗钱和滋生犯罪是植根于这个行业的最致命的毒瘤。 第2章 洗钱模式 洗钱被普遍认为是一个犯罪集团主要的犯罪方式,而且在世界很多国家,洗钱都被认为是一项非常严重的罪行。随着金融服务业的发展和国际化,有金融机构介入的精细化洗钱模式逐渐衍生出来。 第3章 离岸/在岸平分秋色 司法上通称的离岸金融中心常常因其比在岸金融中心更能吸引资本而备受指责。为此,我们需要对离岸和在岸两大金融中心的共性和个性分别给予更多考量,并将离岸中心和在岸中心放置于公平的地位加以判断,这对打击金融犯罪非常有利。 第4章 毒品交易 尽管由毒品贸易产生的年利润通过购买更多的产品以及支付给走私贩、分销商、毒贩、警卫、腐败的警察和政治家又被重新投入这个行业,但据估计超过半数的资金都通过标准的银行系统进行了清洗。这些钱流入了国际金融体系。 第5章 贿赂和腐败 腐败不仅会让个别人采取不当手段而变得特别富有,同时还会对国家造成巨大损害。然而,问题的症结并不在于腐败的存在,而在于无论是腐败交易本身,还是在通过腐败或者盗窃获取钱财的过程中,都少不了国际金融体系的参与。银行在整个过程中发挥着根本性的作用。 第6章 海盗 自20世纪90年代初期以来,海盗事件频发。打击海盗资金渗入全球金融体系的行动是一个复杂的过程,其核心在于赎金的法律状况。很显然,国际范围内对源于海盗组织的资金流动从来就没有统一的应对措施。相关机构不仅要团结一致,致力于追踪海盗活动的幕后主使,阻断其资金流,而且还必须提高防范意识。 第7章 人口贩卖和非法移民 在全世界范围内,有数百万人是移民走私和人口贩卖这类犯罪活动的受害者。近年来,多国的立法状况都发生了改变,这些国家将人口贩卖和移民走私判定为非法行为,但仍然缺乏针对此类犯罪所得的洗钱活动的相关信息。迄今为止,犯罪分子利用金融服务在全球范围内流转了数百亿美元。通常情况下,此类犯罪活动的资金流转都是与其他类型的犯罪一起进行的。 第8章 恐怖主义融资 在过去的十年间,越来越多的人意识到恐怖主义融资是通过金融体系实现的,不仅金融机构应采取措施识别出并破坏这些资金流,而且那些活跃机构提供的信息也应作为调查和惩处恐怖袭击参与者的关键因素被采纳。 第9章 反制裁 对那些在政治上被视为危险的或不受欢迎的国家实施制裁很常见,但是近年来,其对国际金融环境的作用日益增强。而且,通过贸易和金融交易违反国际制裁制度已经成为当下银行和金融服务机构违反法律法规的重要原因。这种发展态势在很大程度上是由于美国在实施和执行制裁政策时所采取的激进方法造成的。 第10章 逃税/避税 逃税和避税是个人和企业常用的、为降低其纳税金额在其总收入和总资产中所占份额的方法。个人和企业常用的减免税收的方法有两种:合法的和不合法的。通常情况下,避税是遵守法律条文却不符合法律精神的减免税收的方法。然而,逃税通常涉及对资产真实价值的不实陈述、隐匿财产和低报应税收入等行为,这些行为没有在法律范围内进行,而是刻意违反了法律。 第11章 原因及对策 目前,我们处于一个立法和监管措施的风险都达到了收益递减点的阶段,需要进一步改革。这不仅是为了避免重蹈2008年金融危机的覆辙,并且也是为了解决金融机构参与洗钱和协助犯罪的问题。
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精彩片段: |
第1 章
金融业的有害行为
风险是银行业的同义词。每一笔贷款、每一项再融资协议都是由银行执行的一次风险管理操作,而这些操作都基于这样的共识:没有风险就没有回报,不承担风险和承担过度风险同样危险。
近年来,关于银行承担过度风险的事实和由此引起的后果被不断推到聚光灯下——理应如此。正如2008 年金融危机所揭示的那样,大型银行的重要性以及它们与市场、政府之间的互联互通,导致一些金融机构因为承担过度风险而陷入瘫痪。然而,这些金融机构被视为“大而不倒”,也就是说,它们的崩溃可能不仅会为自己的客户带来灾难,而且还会将整个国际金融体系以及依附于该体系的一切卷入灾难。
然而,银行承担一定程度的风险对于全球经济持续健康的发展是有必要的:首先,企业的启动和发展需要资金支持,而银行贷款是其资金的主要来源;其次,就个人而言,购买住房、积存收入以备养老都需要银行,同时人们还可以通过投资银行债券获得收益;再次,国库也能从银行盈利的税收中获益(至少在国库不必拨付资金帮助银行摆脱困境的情况下)。总之,公众的利益驱使银行承担风险,但却因银行不能承担过度的风险而最终让纳税人埋单。
意识到银行行为中的社会利益,就能解释为什么公众利益让金融机构承担并管理风险。在2008 年之前,我一度认为金融服务机构的一些行为有违公众利益,并非只是因为其一贯都采用不恰当的风险承担方法。其中两个非常重要却被忽视的原因最终均指向了过度承担风险:银行业在洗钱过程中所扮演的角色,以及银行在直接滋生犯罪行业的活动中所扮演的角色。自2008 年以来,过度承担风险和其他一些破坏性的活动,如不当销售、利率/ 汇率操纵等,经常会登上新闻头条;相反,关于金融机构洗黑钱以及相关的滋生犯罪等活动却并未被特别关注。此外,人们很少意识到潜藏在所有这些不当行为背后的共同原因,而这个原因对转变公众态度和改革至关重要。
金融机构参与洗钱和滋生犯罪是我们这个时代的两大弊病。因为有了金融机构,世界范围内的毒品交易、人口贩卖、偷税漏税、行贿受贿、恐怖主义等活动才有了可能。洗钱和滋生犯罪使得数百万普通大众蒙受苦难,而犯罪分子却逍遥法外,并且获得了丰厚的不法收益。更糟糕的是,大多数银行在整个过程中是无意识的(不排除少数监守自盗的)。如果大多数人得知他们的银行被不法分子滥用,肯定会感到震惊。事实上,这种对金融机构的滥用在更大程度上起因于部分银行的玩忽职守,而非政策性失误导致的洗钱和犯罪。然而,不论原因如何,最终产生的影响是一样的。
从广义上讲,本书并非谈论如何“定位”金融业。相反,它试图提出三个观点:第一,金融机构不计后果地承担过度风险、作出各种形式的有害行为、参与洗钱和滋生犯罪有多重原因;第二,在对2008 年的金融危机作出回应之前,政策制定者和银行家们需要研究所有的相关原因,尤其是那些最鲁莽的无视法律的行为,可迄今为止,他们还没有这样做;第三,传统的洗钱模式是有缺陷的,而金融业仍以此为基础来预防金融犯罪,这就造成了金融机构本应该发现并阻止洗钱和滋生犯罪,却放任其发生并带来恶果,究其原因,就是金融机构一直在错误的方向设防,本书适时提出了它们需要的新型模式。
金融业就像一个病人,症状表现为过度承担风险、操纵汇率/ 利率、违反法律不当销售金融产品、洗钱以及滋生犯罪。本章对所有这些症状都做了大致的介绍,其中洗钱和滋生犯罪是植根于这个行业最致命的毒瘤,也是本书主要探讨的内容。
过度承担风险
众所周知,金融业过度承担风险是促成2008 年金融危机的诸多因素中的关键一个。2011 年,美国参议院常设调查小组发布了一份报告。这份报告对数百万份文档资料和不计其数的采访进行了分析并得出了金融危机的原因:美国金融机构的高风险贷款、监管失败、信用评级虚高以及一些金融投资机构设计的高风险却低品质的金融产品。整篇报告有639 页,提及“风险”这个词1 200 余次。风险对于此次危机的促成作用可见一斑。
雷曼兄弟倒闭以及英国政府救助北岩银行(Northern Rock)、苏格兰皇家银行和苏格兰哈利法克斯银行(Halifax and Bank of Scotland,HBOS)等一系列事件都是银行业过度承担风险的结果。尽管受到了与西方的资本赤字不对等和新兴市场盈余等宏观经济因素的影响,本次危机的实质仍是一场资本的角逐,是资本的无序流动以及大规模的风险承担。银行的资本杠杆基础如此之高,以至于其标的资产的细微变动都会带来灾难性的后果。2008 年9月15 日雷曼兄弟申请破产保护(见第11 章)时,其杠杆率高得令人咋舌,而且它的资产价值暴跌,其他银行也紧随其后。雷曼兄弟提交给美国证券交易委员会的报告显示,2007 年年底之前,其杠杆率为30.7∶1。这个比率在之前的几年持续攀升——2006 年为26.2∶1,2005 年为24.4∶1, 2004 年为23.9∶1——导致的直接后果就是使银行处于经营险境,尤其是在与住房相关的市场中,因为存在大量的住房抵押贷款支持证券。
对外行而言, 一揽子抵押贷款、债务抵押债券(Collateralized Debt Obligation,CDO)、信用违约掉期(Credit Default Swap,CDS)等专业术语似乎很难理解。事实上,如果我们忽略自助投资银行业务的专业术语,其所涉及的产品是相对容易理解的。而在2008 年之前,多家涉及该类业务的银行进行了一场豪赌,赌注为拥有房产的业主们是否会偿还他们的房屋贷款。
金融危机使债务抵押债券臭名昭著。2013 年,著名导演马丁·斯克塞(Martin Scorsese)在他的电影《华尔街之狼》(The Wolf of Wall Street)中对此也有所提及。其背后隐藏的原理非常简单:债务抵押债券是指以某些可以交易的债务为抵押的有资产担保的证券。在债务抵押债券中,投资人和债券所有者有权收取偿还指定证券相关贷款所产生的收入。在危机发生的过程中,银行将一定金额的货币借给借款人,然后以债务抵押债券的形式将回收贷款的权利出售给第三方。通过债务抵押债券,提供贷款的银行已经释放了贷款的压力,所以它们对贷款是否能收回毫不在意。其结果就是它们无所顾忌地乱放贷,甚至不惜将贷款贷给那些毫无偿还能力的借款人(称为“次贷”)。这种体系刺激银行极力将尽可能多的款项借给尽可能多的借款者,而毫不关心这些贷款是否能收回。
银行认识到债务抵押债券是一个积极且持续的市场,它们欲罢不能地加入出售和购买债务抵押债券的行动中, 甚至那些从事债务抵押债券发行和销售的银行也参与到从其他出借人处购买债务抵押债券的游戏中。它们如此愉快地参与其中,当然没有意识到自己正在参与一个传递定时炸弹的游戏。
信用违约掉期是债务抵押债券的一种补充形式。信用违约掉期类似于保险合同,凭借它,在标的贷款无法被偿还的情况下,债务抵押债券的卖方会被迫对买方给予补偿。债务抵押债券的投资人购买信用违约掉期,以对抗由作为债务抵押贷款支柱的住房贷款无法被按期偿还而带来的风险。投机者(包括银行)对标的贷款并不关心,他们开始购买信用违约掉期去赌那些贷款是否能被偿还。
多家银行设计并售卖债务抵押债券产品只是为了购买信用违约掉期对赌赔偿。它们假定借款人无法偿还贷款,而事实往往就是如此。事实上,银行正在发行和销售证券,并且可以通过押注它们毫无用处而获益。当美国的房产泡沫破裂,这场欢宴戛然而止,而信用违约掉期的售卖方还处于宿醉而无法自省。在某些情况下,其中受影响最大的美国国际集团(American International Group,AIG),其下属公司或是申请破产,或是申请了政府救助。简而言之,这些产品的不择手段导致国家赤字大规模增加,并引发全球经济衰退。
你或许很想知道债务抵押债券和信用违约掉期是如何适应伦敦高街的银行格局的?答案是:它们与从储户手里贷款、然后借钱给房产所有者的传统模式没什么关系。但是,自20 世纪90 年代以来,这些由疯子接管的外来投资银行业务产生了巨大的利润。正如十年前,巴林银行没有人肯屈尊询问尼克·李森(Nick Leeson)是如何在新加坡之外赚取巨额利润一样,现在的银行董事和风险部门以及其他市场参与者,包括参与起草法律文件的律师以及进行审计的会计师,都对债务抵押债券和信用违约掉期等一连串的活动丧失了理智,他们根本不去理会是否有合理的逻辑依据作为支撑。然而,美国银行(Bank of America)为此付出了惨痛的代价。联邦检察官和州检察长称,在金融危机期间,该银行两个部门蓄意曲解了抵押贷款支持证券和其他金融产品,这对投资者和美国政府造成了危害。2014 年8 月,美国银行同意为该指控支付166 亿美元的罚款,以进行民事和解,这也是美国历史上对此类事件开出的最大罚单。
如果你认为金融机构长期看不到它们系统中的缺陷,从而为风险承担提供了滋生犯罪的温床,没有人会反对。然而,事实并非如此。雷曼兄弟破产仅仅四年后,摩根大通银行在因涉及信用违约掉期的不良交易中损失数十亿美元后,被指控监管缺失、风控不到位。前银行员工布鲁诺·伊克希尔(Bruno Iksil)(绰号“伦敦鲸”)正处于风暴中心。他刚得到了金融衍生品市场的职位,并且对金融机构或个体能否偿还贷款进行了一系列的押注。在损失明朗之前,摩根大通银行的CEO 杰米·戴蒙(Jamie Dimon)认为此事是小题大做,而未给予关注。当发现这些交易引起的损失高达60 亿美元时,他不得不回过头来调查此事。戴蒙本应在2008 年金融危机前期就重视此事,但是当时他认为银行关于投资证券组合的策略是有瑕疵的、复杂的、评审不合规的、执行不够的、监管缺失的。这发生在雷曼兄弟破产四年后,此时正处于一个后见之明的环境中,但波动和风险仍在阔步前行。
截至2013 年9 月,监管部门因“伦敦鲸”的交易事件而收到的罚款已达9.2 亿美元。在所有计划中,人们很少想到,其实这个数字约为该银行在2012年公布的213 亿美元净利润的5%。从某种程度上讲,戴蒙的离开也是相对幸运的:虽然在2012 年他的限制性股票减少了54% 至1 000 万美元,这让他看起来像是遇到了财务挫折,但是2013 年,这个数字迅速飙升至1 850 万美元。与其固定薪酬相加后,该数字在之前的几年中一直在1 500 万美元上下浮动。
利率操控
除了过度承担风险之外,还有另外一些做法也在啃噬着全球金融体系的稳定性,侵蚀着公众信任,其中一个典型的例子就是全球基准利率被操控。从表面看,你可能看不出这与洗钱和滋生犯罪之间的关系,但是当我们重新聚焦于产生这些操作的背景时,它们之间的联系就一目了然了。
最近的一个典型案例是银行操控关键市场汇率伦敦同业拆借利率(the London Interbank Offered Rate,LIBOR),即使欧洲银行间欧元同业拆借利率(Euribor)和东京同业拆借利率(Tibor)已经因被操纵而陷入了困境。LIBOR 创建于20 世纪80 年代,是通过各银行每日提交的利息计算得出的一项基准利率,在伦敦具有举足轻重的地位。银行为了从其他银行借款,需要提交各自现行的实际利率或者即将执行的新利率,而且须每日回答以下问题:你可以在何种利率下拆借资金?你是否会在上午11 点之前(11 点被认为是伦敦交易所每日最活跃的时段)提出要求,并接受同业在合理的市场价格下报出的利率?银行提交的利率都是经过“修剪的”,其中最高的和最低的利率在提交前都已被剔除,只剩下平均水平的利率。每天上午11:45 公布的LIBOR 也并非银行间实际执行的拆借利率,它可以被视为市场的风向标:如果银行对市场保持乐观态度,它们会选择报低利率;如果银行看空市场,它们就会报出一个相对较高的利率。关键是,抵押贷款和学生贷款一般都以LIBOR 作为参考利率,并参照贷款和价值超过300 万亿美元的金融合同。因此,任何对利率的操控都会对市场造成损害,并对无数的消费者产生影响。
当银行间通过报高或报低利率造成一种假通胀或通缩的假象而让大众误以为它们有极高的信誉,或者通过交易赚取利润时,LIBOR 丑闻爆发了。调查结果显示,LIBOR 成员银行之间在每日提交银行利率时存在明显的欺诈和串通现象。操控之所以能发生,是因为在利率提交的过程中,需要结合人为判断和专家意见(并非完全依赖自动生成的数据),而且一直以来,直到最近改革之前,利率的提交过程都是“自主管理”的。由金融机构提交利率本身就是一个矛盾,因为这些金融机构本就是利率的贡献者、使用者以及市场的参与者。这就具备了冲突的各种要素。
巴克莱银行是首家因操控LIBOR 和Euribor 而接受政府调查的银行。在美国,其与司法部达成一致,接受1.6 亿美元罚款以平息相关调查;同时,美国商品期货交易委员会作为金融衍生品的监管机构,要求巴克莱银行支付2 亿美元的罚款。英国金融服务管理局(如今的金融市场行为监管局)迅速行动,对巴克莱银行开出了5 950 万美元的罚单——从早前商议的8 500 万罚款折扣计算而得。该丑闻公开披露了巴克莱银行主席马库斯·阿吉乌斯(Marcus Agius)和首席执行官鲍勃·戴蒙德(Bob Diamond)的罪责。在英国金融服务管理局的多项调查结果中,有一段巴克莱银行的某交易员和外部交易员直接关于3 个月期美元LIBOR 的亲密对话:“兄弟……你们的34.5、 3 个月期固定利率如何……告诉他将利率抬起来。”外部交易员这样答复:“我会马上告诉他。”当独立审查LIBOR 的人员要求将这份谈话副本保留以佐证利率提交过程,尤其是内部和外部交易员之间的提交过程时,巴克莱银行肯定没想到。
苏格兰皇家银行及旗下苏格兰皇家银行证券日本公司(RBSSJ)同样也卷入了丑闻。所谓的“事实陈述”成了“延缓起诉协议”(DPA)的一部分(一方主动承认某些事实,但并不承担费用,也不会被定罪)。该协议由苏格兰皇家银行与美国政府订立。协议称,自2006 年至2010 年,苏格兰皇家银行证券日本公司的衍生品交易员谋划了通过操纵或正在操纵Tibor 进而欺骗苏格兰皇家银行合约方的骗局。该交易员通过与苏格兰皇家银行日元LIBOR 的提交人勾结,向汤森路透(Thomson Reuters)提供虚假信息误导其判断,从而误导了最终公布的利率计算,并试图影响日元LIBOR 的发布。延缓起诉协议中对该名苏格兰皇家银行证券日本公司交易员行为的评断,被当成一个通用的描述银行高墙内那些不当行为的范本:“交易员从事这种行为可以确保他们的交易头寸,从而增加他们的利润,减少他们的损失。”延缓起诉协议中收录了交易员之间大量令人震惊的在线交谈片段。
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书 评: |
史蒂芬·普拉特是金融犯罪写作方面的领军人物,这本书将让你对犯罪分子如何破坏金融市场有更深入的了解。 ——罗伯特·马祖尔 前美国联邦特工 《卧底特工:走进银行洗钱案的幕后》一书作者 在过去十年中,很少有人像史蒂芬·普拉特这样了解全球银行体系的专业知识和客观优势。而能将危机引发的主流文化的错误倾向描述地如此精准且具有可读性的人就更少了。我们正从危机创造的文化中慢慢恢复,而这种文化显然依旧盛行并有发展之势,它拓展至对包括恐怖主义融资在内的各种犯罪资本的藏匿。对于想了解世界金融机构的过去、现在和未来的读者而言,《资本犯罪:金融业如何滋生犯罪》是必读之物。 ——大卫·卡尔弗特 前英格兰和威尔士公共检察局局长 《资本犯罪:金融业如何滋生犯罪》是帮助读者了解犯罪分子如何滥用全球金融体系的一本好书。 ——约瑟夫·皮史托恩 《唐尼·布拉史科:我的黑手党卧底生涯》作者 在《资本犯罪:金融业如何滋生犯罪》这本书中,史蒂芬·普拉特通过对一些清晰且骇人的细节的描写,阐述了发生在国际银行体系核心之处的犯罪行为,这些行为令全球经济在2008年处于萧条的边缘,而且直到也并没有得到解决。史蒂芬·普拉特了解到,正是银行过度承担风险和对客户犯罪的行文视而不见,才使得银行扮演了全球腐败的循环系统的角色。这是一次发人深省的阅读体验。 ——埃里克·刘易史 路易史·巴赫事务所资深合伙人 麦道夫国际证券公司清算中心前顾问
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