以风险为基础的基金监管现代化 - 金融证券类精品图书 - 中国高校教材图书网
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书名： |
以风险为基础的基金监管现代化
金融证券类精品图书
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| ISBN： | 7302056013 |
责任编辑： | |
| 作者： |
李仲祥
相关图书
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装订： | 平装 |
| 印次： | 1-1 |
开本： | 32开 |
| 定价： |
￥20.00
折扣价：￥19.00
折扣：0.95
节省了1元
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字数： |
224千字
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| 出版社： |
清华大学出版社 |
页数： |
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| 出版日期： |
2002-09-01 |
每包册数： |
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| 国家规划教材： |
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省部级规划教材： |
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| 入选重点出版项目： |
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获奖信息： |
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| 内容简介： |
如何有效地应对加入WTO后的竞争，如何彻底地摆脱“基金黑幕”的阴影，这是今后基金监管必须面对的问题。本书在全面系统论述美国基金监管经验的基础上，深刻分析了我国基金监管的现状及弊端。该书作者提出在不增加系统风险的前提下，建立以投资者为出发点的灵活、开放的现代化监管模式，实现从合规性监管到以风险为基础监管的战略转变。本书论点精辟，论述系统，具有前瞻性和可操作性。
该书适合金融业的政策法规制定者及监管者、基金经营者、广大投资者、金融证券专业本科生和研究生阅读。
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| 作者简介： |
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| 章节目录： |
序言 1摘要11Abstract15引言19
第一部分基金监管现代化
第1章基金监管的现代化进程3
1.1概述3
1.2美国的金融服务现代化4
1.3金融服务现代化的简要分析8
1.4中国基金业监管迫切需要解决的问题10
1.5中国与美国基金业发展与监管的比较13
1.6本章结论30第2章基金监管体制的整合31
2.1概述31
2.2降低基金业的准入要求31
2.3应当对证券商和基金管理公司实施
功能性监管39
2.4对基金业实行模块式监管45
2.5应当赋予基金管理公司广泛的资产管理职能
——关于全权资产管理问题的探讨49
2.6在证券、银行和保险监管者之间建立权威的
协调机制，实行具有弹性的功能性监管53
以风险为基础的基金监管现代化
2.7本章结论54第3章基金产品监管的创新56
3.1概述56
3.2美国封闭式基金和开放式基金在监管上的
区别和新发展57
3.3基金产品监管的创新61
3.4关于中国目前基金产品监管的建议68
3.5本章结论71
第二部分以风险为基础的监管
第4章公司治理结构的独立性75
4.1概述75
4.2在美国《投资公司法》下董事的独立性76
4.3关于独立董事的近期发展81
4.4其他行业公司治理结构独立性的发展状况
及国际组织的有关建议83
4.5关于基金独立董事制度的局限性与争论84
4.6对中国基金业公司治理结构制度
设计的启示87
4.7本章结论93第5章投资者资产的补偿与保险95
5.1概述95
5.2美国对投资者资产保护和保险的监管措施96
5.3美国投资公司协会共同集团和其他
保险公司的业务99
以风险为基础的基金监管现代化
5.4投资者资产保护机制的一般原理103
5.5对中国证券基金业建立投资者资产补偿
和保险机制的分析与建议106
5.6本章结论109第6章以风险为基础的基金信息披露111
6.1概述111
6.2美国基金信息披露112
6.3中国基金信息披露116
6.4现代化的基金风险披露118
6.5风险披露的相关问题123
6.6本章结论125第7章风险评级127
7.1概述127
7.2基金风险评级的原理128
7.3美国债券基金风险评级的实践134
7.4在中国进行基金风险评级尝试138
7.5本章结论142第8章投资者分类143
8.1概述143
8.2国内外对投资者分类监管的一般情形144
8.3对投资者实行分类监管152
8.4本章结论158第9章以风险为基础的基金业检查160
9.1概述160
以风险为基础的基金监管现代化
9.2内容162
9.3组织169
9.4本章结论177
第三部分风险投资基金的监管
第10章美国风险投资基金的监管与发展181
10.1概述181
10.2美国对商业开发公司和小商业投资
公司的监管182
10.3美国的私募投资公司及其监管186
10.4美国的风险投资基金机制190
10.5美国投资基金业的两极化发展趋势194
10.6本章结论202第11章关于中国风险投资基金业监管
模式的建议203
11.1概述203
11.2问题的提出204
11.3关于风险投资基金的风险对称性问题205
11.4关于风险投资基金的监管体系问题210
11.5风险投资基金的公平定价问题215
11.6本章结论220附录1英国金融监管体系与金融监管动向221附录2美国交易所交易基金的结构229
附录3西方金融机构的风险管理与监管235
〖〗〖〗〖〗以风险为基础的基金监管现代化
附录4标准普尔债券基金波动性评级的定义244
附录5美国证券交易委员会的权力246
附录6美国基金监管发展大事表251
附录71991—2002年中国投资基金大事要览256
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| 精彩片段： |
中国基金业的开放已被列入议事日程，搞好基金的开放和监管任务十分紧迫。加入世界贸易组织（WTO）的有关条款已经为中国基金业对外开放设定了时间表。中国加入WTO后，必须开放中国的基金管理市场。外国公司可以在中国建立合资的基金管理公司，在中国加入WTO之初，外国公司可以达到不超过33%的股份，3年后可以达到49%的股份。
然而，中国基金业的历史却是如此短暂：1990年中国建立了股票市场，1997年才有了第一部全国性的基金法规——《证券投资基金管理暂行办法》。2000年10月中国证券监督管理委员会发布了《开放式证券投资基金试点办法》。目前，全国人民代表大会正在紧锣密鼓地对投资基金进行正式立法。
监管机构也在积极探索和推进建立市场化的证券监管体系以应对新形势的变化。2000年，中国证监会主席周小川先生提出了“创造性、超常规发展中国的证券市场”。这样就提出了一个重要且紧迫的议题：在不显著增加系统性风险的情况下，如何实现中国基金业监管的现代化。
本书系统地讨论了美国基金业监管的历史演变、现行政策，以及未来发展趋向，在深入分析我国基金业及其监管现状和中国国情的基础上，提出了中国基金业监管现代化的一种可供考虑的模式。本书的基本出发点是想借鉴西方基金业监管的成功经验并结合中国的实际情况，在理论上系统地构造中国现代化基金监管的框架体系，提出一系列基于风险的现代化基金监管的政策建议，并在这个框架下提出我国风险投资基金业的监管模式。
本书较详细地介绍了美国的基金监管经验与中国的基金监管实际情况，希望有助于读者了解美国基金监管的全面情况和内在机制。在我国开展基金立法的今天，借鉴西方国家基金监管的经验教训，可以少走弯路，促进我国基金事业的健康快速发展，尽快缩小我国基金业与国际基金业的差距。
本书涉及一些较深层次的理论问题，如监管是保护投资者还是经营者？是否进行从合规性监管到以风险为基础的监管的战略性转变？基金业是特种行业还是应当和其他普通行业一样对待？基金是服务还是产品？这些问题决定了未来基金立法和监管理论框架的建立。希望对基金立法和学术界有一定的理论参考价值。
由于时间匆促，本书有不少不足和遗憾的地方。例如，本书主要是研究借鉴美国的经验（虽然美国是世界上基金业最发达的国家），对欧洲等其他发达国家的相关研究涉足较少；进而在比较研究方面显得不够全面和系统；对中国基金监管存在的问题仍有许多有待深入探讨等。
由于本书的第一作者具有证券基金监管的经验，又在英国的投资银行机构工作过，特别是以访问学者身份在美国共同基金行业协会专门研究美国的基金业监管与管理，并在美国基金集团进行过具体操作，对美国基金立法、监管体系以及日常经营比较熟悉，有得天独厚的条件去接触美国基金立法、监管、经营人员及相关研究资料，所以可以讲本书的研究条件是非常独特的。我们也希望本书中的政策建议在中国有一定的可操作性。
最后，我们要感谢许多人在本书的研究与写作过程中所给予的帮助与支持。本书大部分的初稿是第一作者在美国和英国访问和工作期间完成的。在此，要特别感谢美国投资基金行业协会国际业务处处长、高级律师Mary Podesta女士对他在美国期间开展研究工作的周到安排。她对一个中国人的友谊使作者终生难忘。另外，美国投资基金行业协会（ICI）前总裁Mathew Fink先生，ICI前任主席、ICI Mutual保险公司总裁、波士顿大学兼职教授David Silver先生，先锋资产管理集团董事长Jack Cogan先生，美国证券交易委员会检查办公室副主任Gene Gorhke先生，英国洛希尔投资银行的副董事长Mach Meish先生和非执行董事George Wang先生等，在一些疑难问题上多次与第一作者讨论，这使本书增色不少。
中国科学院系统科学研究所杨晓光副研究员参与了本书多个章节的讨论，他的不少建议在本书中得到了反映。我们对他的帮助表示由衷的感谢。北京大学刘力教授、天津大学张维教授、中国科学院政策与管理科学研究所徐伟宣研究员、中国科学院系统科学研究所陈锡康研究员和卢祖帝副研究员、中国科学院应用数学所程兵研究员等的意见对本书的完成与最后定稿帮助很大，我们对他们的支持与帮助表示衷心的感谢。
本书的研究还得到了国家社会科学基金项目（编号01CJY019）和中国科学院重点研究项目（1501800），以及中国科学院管理、决策与信息系统开放研究实验室的资助，我们也一并表示感谢。
李仲翔 李仲飞 汪寿阳
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