共同基金——把握现在，聪明地创造财富 - 《金融时报》主题系列 - 中国高校教材图书网
| 内容简介： |
本书主要探讨共同基金，因为从整体投资状况来看，它对投资者有着非常重要的意义。作者的目的不是要批判共同基金，以至于使它成为人人憎恨的对象；相反，作者试图以一种客观的态度来分析共同基金，并提出一些较具挑战性的问题——普通投资者通常不会提出这些问题，也就是说，分析共同基金一些潜在的负面特性，这也是投资者需要了解的内容。通过找出一些潜在的问题，投资者可以做出更好的决定，避开陷阱。
作者还为投资者提供了进行投资选择时所需要的信息。尽管所有这些选择放在一起仍不如共同基金重要，但它们正在变得越来越重要。如果读者真正希望控制并做出切实可行的投资决定，那么就需要了解各种选择方式，并仔细地考虑使用其中的一个或几个，从而使投资利益最大化。
读完本书，希望读者能变成一个更聪明、更成功的投资者。这是对作者写作本书的最大回报！
读者对象
各种金融机构，特别是证券、基金公司的投资管理人员；希望了解美国金融投资市场的投资者；经济、金融学者以及大学生
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| 作者简介： |
金马翻译工作室由清华、北大、人大、北外等一批获得博士硕士学位、活跃在工商业领域的专业人士组成，一直致力于经管类社科图书的专业翻译和选题策划。借助翻译团队的教育背景、专业知识与丰富的从业经验，金马翻译工作室成功翻译并推出一系列图书。
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| 章节目录： |
目录
前言 I
第一部分 背景介绍 1
第1章 评估你的投资现状 3
第2章 直接投资与间接投资 12
共同基金家族 19
封闭式投资公司 22
第3章 走近共同基金：具体的细节 24
初始投资 24
流动性 25
共同基金的类型 26
投资目标 26
货币市场基金 27
债券、股票和收益型基金 28
积极管理型基金 29
被动管理型基金（指数基金） 29
管理条例 30
招股说明书和股东报告 31
资产净值 31
基金定价及报告 32
销售费用 32
拥有基金的成本 34
费率 34
投资者服务 36
基金评级 37
评估共同基金 38
共同基金的信息 41
第4章 共同基金非常盛行 44
共同基金与退休市场 48
第5章 投资者为什么要拥有共同基金 49
第6章 我为什么要为我的共同基金担忧 57
第二部分 为什么投资者的共同基金可能会有问题 63
第7章 不被察觉的负面影响 64
第8章 共同基金是用来卖的，不是用来买的 68
大投资者与小投资者 75
第9章 为共同基金命名 77
第10章 利益冲突 81
关于基金股份类别的一点想法 87
第11章 见微知著，及其他矛盾 90
第12章 你是成功的投资者吗 96
第13章 基金监管人是可卡犬，不是Boberman 100
第三部分 你的选择：如果选择共同基金，那么…… 107
第14章 了解重要问题 108
基金表现 108
控制你的投资组合 110
税收问题 111
投资成本 113
第15章 深入探讨管理债券基金 115
第16章 问问自己：我的股票基金经理真的能够战 胜你的经理吗 122
关于基金评级的更多思考 127
第17章 如何才能知道谁是赢家 129
比较基金表现 134
第18章 应关注拥有共同基金的成本 137
收费基金与成本 141
计算基金成本 144
第19章 记住，税收官在你身边 146
税收与投资者 152
共同基金税收效率 155
第四部分 你的选择：共同基金的替代产品 157
第20章 决策，决策：共同基金的替代产品 158
第21章 交易所交易基金 162
一些流行的交易所交易基金 167
先锋均等收入共享指数 168
iShares (柏克莱国际投资管理公司) 169
第22章 交易所交易基金与共同基金的比较 170
可交易性 171
税收效率 172
成本 173
交易所交易基金、封闭式基金及共同基金的区别 174
第23章 组合投资 175
组合投资的更多内容 179
第24章 共同基金与组合投资的比较 181
第25章 管理账户 185
投资独立管理账户的方法 190
第26章 共同基金与独立账户的比较 192
第五部分 创造财富：选择适当的投资资产 197
第27章 真正决定长期投资结果的因素 199
大多数基于风险调节的投资组合没有超过相应的参照标准 202
成本 205
税收 205
第28章 为什么共同基金可能成为适当的投资资产 206
第29章 如何有效地使用共同基金 213
第30章 如果你选择积极管理型共同基金 222
积极管理型共同基金能为投资者带来什么 229
第31章 何时选择共同基金的替代产品 232
更好地管理你的投资组合 233
采取特别策略 234
税收问题 235
第32章 值得记住的教训 239
词汇表 244
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| 精彩片段： |
前 言
现在有许多个人投资者购买共同基金。到2000年为止，共同基金行业的资产总额已达70 000亿美元。共同基金已成为许多投资者金融资产一个很重要的组成部分，有的投资者将它用于退休金，有的是出于合理避税的目的。共同基金在很大程度上已成为美国大多数家庭的投资工具。
共同基金已成为投资者一个很好的投资渠道，其迅速的增长也反映了它的普遍性。也许共同基金今后还会继续流行，但是形势出现了一些变化。到目前为止，这些变化几乎还不为人所知，而且其影响也还非常小。不过，就像一个从山上滚下的雪球一样，这种变化在速度和势头上已经越来越大。
有一个简单的事实，即购买共同基金有其两面性。大多数投资者只看到它的一面——他们为什么要购买共同基金。到现在为止，也仅有一部分投资者能够提出正确的问题。2000年和2001年股市的暴跌，以及像安然这样的公司丑闻被大白于天下，迫使投资者不得不对他们的投资给予更多的关注，因此，对于有关投资各个方面问题的了解就变得尤为重要。这也是我在本书中要与读者共同分享的内容。
投资者对于共同基金的认识出现了变化，主要有两方面的原因。一是共同基金的问题变得越来越突出。2001年股市崩盘与收益分配产生的税收负担对投资者而言是祸不单行。许多个人投资者发现，当他们持有的共同基金的价格大幅下跌时，他们还不得不为2000年几支著名的共同基金的高额收益分配缴纳所得税。此外，基金的股东还不断地发现持有基金的成本在增加，而基金的表现则不如从前，而且基金的监管人比他们最初预想的要少。
第二，为普通投资者使用的共同基金的投资替代产品直到最近才出现，替代产品的出现极大地改变了整个游戏规则。以前的情况就像是苏联在共产主义解体之前举行的选举——你可以投票选举，但是候选人只有一个。现在，投资者有了真正的共同基金的替代产品，而且这些替代产品发展非常迅速，投资者可从中受益。
简言之，投资者对共同基金的优势及劣势都要考虑，对它的替代产品也一样。如果你决定继续购买传统的共同基金，当然可以。共同基金有着长期的、业绩良好的发展历史，它已为许多投资者提供了令人满意的服务，而且它也没有要消失的趋势。你可以继续按照已有的方式通过拥有共同基金创造财富。仔细考虑本书中探讨的问题，你可以对你所拥有的共同基金做出更好的决定，并避免一些可能发生的问题。
如果能充分考虑到事情的两面性，以及新出现的替代产品，你就可以做出更明智的决定。到目前为止，大多数投资者还不能看到问题的全部。他们看到了一些支离破碎的信息，但是很显然，他们能得到的大部分信息都只披露正面的内容。即使投资人确实对共同基金的两面性有了一个清楚的了解，他们也没有更好的投资替代产品。但现在这种产品出现了！
本书将主要探讨共同基金，因为从整体投资状况来看，它对美国的投资者有着非常重要的意义。我的目的不是要批判共同基金，以至于使它成为人人憎恨的对象。相反，我试图以一种客观的态度来分析共同基金，并提出一些较具挑战性的问题——普通投资者通常不会提出这些问题，也就是说，分析共同基金一些潜在的负面特性——这也是投资者需要了解的内容。通过找出一些潜在的问题，投资者可以做出更好的决定，避开陷阱。
我还为投资者提供了他们在进行选择基金替代产品时所需要的信息。尽管所有这些替代产品放在一起仍不如共同基金重要，但它们正在变得越来越重要。如果你真正希望控制并做出切实可行的投资决定，那么你需要了解你能采取的所有方式，并仔细地考虑使用其中的一个或几个，从而实现你的投资收益最大化。
如果在读完本书后，你能够对自己说，“我现在对这些问题明白多了，我认为我可以对我的共同基金以及它的替代产品做出明智的决定了，”那我的目的就达到了。如果你能成为一个更聪明、更成功的投资者，这对我已是足够的回报！
致谢
我要在此向卡罗尔·马特尼（Carol Matney）, 伊莉斯· 罗斯（Elise Ross）, 博伊特（A. C. Boyette）, 菲尔·霍尔（Phil Hall）, 和凯瑟琳 琼斯（Kathryn Jones）表达我的谢意，感谢他们阅读了本书的初稿，并提出了宝贵意见。
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| 书 评： |
世界最好的投资学教科书作者查尔斯•琼斯投资领域又一力作！
作为美国北卡罗莱纳州立大学金融学教授和注册金融分析师，琼斯教授为投资者提供了进行共同基金投资选择时所需要的信息。尽管所有这些选择放在一起仍不如共同基金重要，但它们正在变得越来越重要。如果读者真正希望控制并做出切实可行的投资决定，那么就需要了解各种选择方式，并仔细地考虑使用其中的一个或几个，从而使投资利益最大化。
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| 其 它： |
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